人居地产

核心痛点

 

债务规模庞大、结构复杂，境内外债叠加逾期，偿债压力压垮现金流;资产与债务严重错配，优质项目被低效资产拖累，资产估值持续缩水;传统开发模式失效，销售回款疲软，“保交楼” 占用资金，经营持续失血;市场与金融端信任崩塌，融资渠道断裂，品牌受损，客户与合作方流失;转型方向模糊，缺乏新赛道能力与资源，重组后易陷入 “重组即终点” 困境。

 

调研方法

 

整合人口结构、城镇化率、居民收入、楼市库存及政策走向等宏观数据，研判行业中长期趋势；实地走访总部、区域公司、在售 / 停工 / 优质项目，访谈高管、财务、法务、项目核心团队；沉浸式驻点典型项目，开展民族志调研，深挖资产真实质量、债务隐性风险及团队能力短板；对标融创、碧桂园、金科等成功重组案例，拆解 “削债 + 引战 + 转型” 实操路径；AI 大数据建模，量化债务清偿率、资产估值、转型投入产出比，多情景模拟重组与经营风险。

 

数据成果

 

行业趋势：风险出清，优质房企重组，“保交楼 + 盘活存量” ；债务现状：样本房企总有息负债超千亿，境外债占比 x0%，逾期债务超 x00 亿，资产负债率超 x5%；资产盘点：优质土储与核心城市项目占比 x5%，低效与停工项目占比 x0%，资产减值率超 x0%；重组可行性：采用 “债转股 + 资产抵债 + 现金清偿” 组合；核心结论：重组是唯一生路，资产分拆 + 债务削峰 + 轻资产转型可实现 12 个月内止血、24 个月盈利。

 

落地方案

 

债务重组：推进境内外债统一重组，以债转股为主、现金为辅，引入央企 xxx 与地方国资战投。资产优化：剥离低效资产，优质项目单独设立平台，盘活存量房源转为保租房 / 人才公寓。保交楼优先：设立专项账户，资金封闭管理，确保停工项目复工交付，修复市场与客户信任。业务重构：收缩高杠杆开发，发力代建、物业、资管等轻资产，布局康养、产业园区运营等新赛道。信用与组织修复：重塑品牌形象，精简组织、优化团队，建立市场化激励机制，恢复经营活力。